你说的应该是支付宝上的“全民保·终身养老金”吧

这个产品是中国人保寿险在支付宝平台代售的一款分红型养老保险。

大概试算了一下，30岁开始按一个月投1000，一年12000。到60岁为止总共投入36万。

那么作为养老金的话收益如何？是否可以满意养老需求呢？

这款产品作为分红险，它的收益主要体现在两个方面：

第一个就是养老金，很好理解男性60岁可以开始领，按照我刚才测算的，60岁后每个月领取1999元，直至终身。

第二个是分红，这个分红其实里面大有门道。

首先我们先确定一点，就是这个分红利益是不确定的。产品介绍中有简单介绍，合同条款中有详细说明。可以看到保险公司要看经营状况来确定是否有红利可分配，分红的前提是保险公司在经营周期内要盈利，亏损自然就不可能再分红了。

保险公司的盈利主要是来自三差，死差益、费差益和利差益。就是死亡赔款，经营成本，以及收到的保费拿去投资产生的投资收益与产品定价时的推算假设会有偏差，比如说保险公司预计今年投资收益率为6%，但是市场行情较好，实际得到了8%的回报，那么这多出来的2%，就是盈利。

有了盈利了，那红利具体怎么分呢？

可以看到图片中的解释，保险公司将不低于70%的可分配盈余拿出来分红。

分红=可分配盈余×70%=总盈余-未分配盈余

并不是所有的盈利都要拿来分的，保险公司会根据经营需要把未分配盈余先拿走，剩下的才是可分配盈余，其中70%以上的部分给客户分红。

比如说一个公司今年净利润100万，然后需要扩大职场，新增设备等需要，直接占用了80万，只有20万能给股东和员工分，这20万就是可分配盈余。

所以说会发现，分红保险如果要有分红，得需要保险公司得盈利，而且这个盈利不能太少，太少公司自己的未分配盈余都不够用，何谈多出来的可分配呢？

国家要求保险公司安全稳健运营，对于保险资金投资渠道的监管也是严苛至极，注重安全刚对的的也就不容易获得超预期的投资回报。

所以保险公司的分红也是有的，但不是年年有，更不是每次都能像假设的那样高。

实际中很多保险纠纷就是因为销售时利益演示中的分红和客户后来实际得到的偏差太大导致的。

回到这个产品。

先不看不靠谱的分红，只看确定收益。60岁的时候养老金为0，70岁时26.4万，还没回本，预计74岁的时候能把交的36万领回来。

就算加个分红，74岁总收益能有50多万就算是不错了。

即使按照支付宝上演示的中档分红来算，75岁时总共能领73.9万，其IRR内部收益率也不过2.32%而已。那么实际收益率只会更低。

这个产品虽然收益不算高，如果养老的话，更推荐固定收益类保险而非分红型。但是这款产品也有其独特优势，交费很灵活，每周每月都可以，也没有最低额度限制，尤其适合年轻人，培养一个强制储蓄的习惯也是很好的，少存点也比月光族强。